【研究报告内容摘要】
行业要闻及简评:1)北京市发布《关于加快培育壮大新业态新模式促进北京经济高质量发展的若干意见》(以下简称“《若干意见》”)。《若干意见》明确要求,力争到 2022年底基本建成网络基础稳固、数据智能融合、产业生态完善、平台创新活跃、应用智慧丰富、安全可信可控的新型基础设施。作为数字经济的基础设施,新基建未来发展前景广阔。《若干意见》的发布,将加快北京市新基建和数字经济的发展。2)idc 发布《2020年第 1季度全球 x86服务器市场追踪报告》。在国内市场,受新冠疫情影响,我国 x86服务器市场 2020年一季度的出货量和销售额同比均有所下降。
我们认为,新冠疫情将对我国 x86服务器市场产生结构性影响。随着我国新基建的发展,5g、大数据中心、人工智能、工业互联网等将对服务器尤其是云服务器、ai 服务器产生大量需求。
重点公司公告:1)泛微网络公告公开发行可转换公司债券募集说明书。2)中科创达公告非公开发行股票申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过。3)浪潮信息公告对外投资设立子公司。
一周行情回顾:上周,计算机行业指数上涨 0.91%,沪深 300指数上涨0.05%,前者跑赢后者 0.86pct。截至上周最后一个交易日,计算机行业市盈率为 63.45。计算机行业 238只 a 股成份股中,79只股价上涨,5只持平,154只下跌。计算机行业表现不佳。
投资建议:今年 5月,新基建写入 2020年政府工作报告,彰显了国家对于新基建的高度重视。作为数字经济的基础设施,新基建未来发展前景广阔,相关领域投资机会值得重点关注。我们看好云计算、网络安全、工业互联网、基础软硬件、在线办公、人工智能、自动驾驶、医疗信息化、金融信息化等主题的投资机会。强烈推荐启明星辰、恒生电子、卫宁健康、中科创达、广联达、华宇软件,推荐中新赛克、绿盟科技、中科曙光、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、超图软件。
风险提示:1)疫情控制不及预期。针对新冠肺炎疫情,中央和地方正在多措并举,加强防控,市场预计疫情大概率短期内得到控制并消除。但是一旦疫情持续期过长或者影响的地区快速扩大,对计算机行业的影响将会显著放大,全年业绩增长可能不及预期甚至出现下滑。2)政企 it 支出力度不及预期。经济下行和疫情的影响正在叠加,如果项目实施出现大量推迟或者取消的现象,相关公司的订单和收入都会受到影响。3)新技术研发及应用进展低于预期。基础软硬件研发难度大,如研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,对相关企业的业绩释放可能造成影响。

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