【研究报告内容摘要】
事件:6月10日,北京市出台加快新基建建设行动方案(2020-2022年),主要聚焦5g网络、新型数据中心、卫星互联网、车联网及工业互联网等领域做出重点任务指示。
新基建政策红利以及景气度确定性向上:行动方案指出,北京市将加大5g基站选址、用电等能耗指标支持力度,2020年实现5g基站新增1.3万个,累计超过3万个,同时推进存量的小规模、低效率的分散数据中心向集约化、高效率转变。当前加快idc建设是政策所趋,产业所需,因此北京、上海以及广东等地区相继加码新基建,加快推动5g以及idc建设进度;我们认为,未来线性释放的供给难以满足指数级增长的需求,供需差的逐步拉大,将拉动idc行业景气度稳步向上。
政策持续加码物联网,有望推动5g应用板块加速落地:新基建行动方案方案也明确对车联网、工业互联网领域做出目标指引。当前,全球及中国连接数破亿,物联网受国际主流通信设备商、运营商及芯片厂商积极推动与关注,我们认为,物联网作为未来5g应用场景的重要支撑,将成为更大蓝海。
坚定看好基站基建及流量基建的投资机会:新基建主要受国家政策、运营商和云计算公司投资等因素驱动,当前相关产业政策持续利好,运营商招标陆续启动,科技新基建景气度确定向上,我们持续看好基站基建(pcb、天线射频、材料)及流量基建(idc、光模块、服务器)等投资机会,同时,应用板块萌芽初现,建议进行前瞻性布局。
投资建议:建议关注的标的为:流量基建:idc:数据港、宝信软件、杭钢股份、光环新网、奥飞数据、城地股份、鹏博士、沙钢股份等;光模块:中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛;路由器:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷;流量可视化:中新赛克、恒为科技;基站基建:中兴通讯、烽火通信、世嘉科技、中石科技、沪电股份/崇达技术、深南电路/生益科技等;5g应用:云计算:优刻得、网宿科技;高清视频:淳中科技;车联网:中科创达、移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技;物联网:和而泰、拓邦股份、美格智能;工业互联网:工业富联、日海通讯、天源迪科、东土科技;低轨卫星:和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。
风险提示:5g产业进度不及预期;政策红利不及预期;

---